在咸淡哥《企业如何实施全面预算管理》一文中，曾经用“现金为王，销售为头，....”作为文章的开头。我们日常生活中是以手上实际有多少现金为准。而且，钱包里面多少钱也是实际存在的，俗话说“有多少钱，办多大事”。而我们不会以所谓“权责发生制”来计算我们该有多少“钱”。但是，与生活中的情况不同，企业的利润表是按照收入与支出的权责发生制原则编写的，并计算出企业在某段时间里实现的利润。我们要了解企业在一段时间内“实打实”真正的收入与支出，即现金的流入和流出以及现金最终的余额，那就要看现金流量表。有很多企业有“利润”，但由于经营管理不善没有“现金”，这样的情况也是时常有的。所以，想知道究竟一家公司有多少钱，就要剔除那些非现金的收支和相关的交易，计算真正的现金流。“现金为王”，就是说，现金就像是企业的血液，没有现金，企业就无法正常运作，而现金流量表就是试图还原企业在一段期间内的现金来源和使用的流向。它分成3个部分，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。
我们对现金流量表的整体结构分析是指，在该表原有的3个部分的结构基础上，进一步分析其各个分项在现金流入和现金流出中所占的比例，从而反映出各个分项对整体现金流量的贡献有多大。这样分析，能够在一定程度上帮助我们了解企业的现金流入主要从哪里来，而企业的现金流出又主要用在哪里。
1）经营活动产生的现金流量反映的是企业通过经营性活动所产生的现金流。如果这个部分有净现金流量，即现金的流入大于流出，说明企业通过销售商品或提供劳务收到的现金要比购买商品、接受劳务支付的现金多，也就说明企业有正常的盈利能力和销售款项的回收能力，是一家能依靠自己的能力正常“造血”的企业。如果经营活动产生的现金流量为负数，说明企业“造血”机能基本上不够完善，盈利能力不强，出售的收益还不能完全应付成本和费用的支出。或者也有一定的可能是销售情况虽然还不错，但企业的收款能力有问题，导致大量的应收款。这种情况大多出现在企业初创阶段中。如果一家成熟的企业出现类似问题，说明企业经营不善，在销售、成本、运用资金管理等各方面存在这样或那样的问题，需要应用财务分析的一些方法找到问题的症结所在，并通过经营管理决策和执行予以解决。如果在报告截止日企业的银行存款账户中还有一定的现金，但经营活动产生的现金流是负数，那么可以说，企业虽能暂时持续其经营活动，但是其经营活动挤占了能够适用于投资活动的资金，进而影响了企业进一步的扩大再生产。经营活动产生的现金流量里面还有一些其他的现金流入，如收到的税费返还、补贴收入和捐赠收入等，这些收入不是每家企业都会有，也不是年年都会有。就算有的话，理论上应该数量很少，比重很小，并不是企业“造血”功能的重点。若企业的经营活动产生的现金流虽然显示为正数，但实际上并非是真正来自其生产销售等活动的现金流，而是来源于各种补贴和退税，这也说明企业自己不存在足够的“造血”能力。如果经营活动产生的现金流为零，说明企业现金收支平衡。在实际商业环境中，经营活动产生的现金流正好等于“零”的情况极为少见。如果某阶段企业的经营活动产生的净现金流与同一个阶段的出售的收益比，其比例在一个很小的范围内，如正负千分之一或者万分之一，那么基本等同于现金流为零。虽然企业现在现金流量收支平衡，但长期来说，这并不利于企业的发展。
2）投资活动产生的现金流量流入包括：投资回收的本金和收益，取得投资收益所收到的现金（包括股利、利润和债权的利息等），以及处置固定资产、非货币性资产和其他长期资产而产生的现金收入。这部分产生的现金流出包括：购建固定资产、非货币性资产和其他长期资产支付的现金，以及投资性现金支出（股权性投资、债权性投资支付的本金及佣金、手续费等）。分析投资活动产生的现金流，关键是看企业在财务报告所反映的阶段里是否有投资购建固定资产或者投资于大型项目，如建一栋新的厂房、购买一条新的流水生产线、并购其他公司的股份或投资建立新的分支机构等。如果有的话，常常要大量的资产金额的投入。在这种情况下，通常投资活动产生的净现金流为负数，它需要经营活动产生的现金流和筹资活动产生的现金流来补贴。通常，经过一段时间，企业的投资进入成熟期，公司进行的投资有一定的回报，才会有投资活动现金净流入出现。同时，其现金净流入通常会用于偿还债务，成为筹资活动现金流入。所以，大体上，如果投资活动的现金流出和流入大致与筹资活动产生的现金流量基本配比，与此同时，经营活动产生的现金流也比较正常，那么投资活动产生的现金流是负数也属于正常情况。
3）筹资活动产生的现金流入包括吸收投资、借款筹得的现金等。这部分的现金流出包括偿还债务、分配股利、利润或偿付利息支付的现金等。通常情况是，筹资活动产生的现金流量越大，企业的贷款或其他融资也较大，即企业有一定的偿债压力。这部分偿债压力需要用经营活动产生的现金流和投资活动产生的现金流来弥补。若企业的经营活动明显“造血”能力不够，那么偿债的压力就更大。如果筹资活动的现金流量较大是由于企业吸引了资本投资，那么还要看这部分资本与其他筹资活动的现金流量的比例，比例越大，说明企业的资金实力越强。筹资活动产生的现金流出还包括股利、利息的支付。这部分支出其实是对企业投资人、股东、债权人（银行金融机构等）的一种回报。通常，我们会用企业利润表上的净利润与这些支出做比较，看看企业用借来的资金经营，最终经营的成果能否偿还这部分。如果大大超出，说明企业经营得还不错；如果净利润都无法支付这部分的股利和利息，或者虽然足够支付但超出不多，那么企业的经营策略、高层管理人员的经营能力就可能有点问题。
1）现金流量表与资产负债表关系。通常，在分析企业资产流动性时，我们用资产负债表上的流动负债比。但是流动资产中还包括了一些流动性较差的资产，如应收账款，理论上它的平均回收期应该在1年以内，甚至6个月或3个月左右。但实际上有一小部分可能永远没办法回收，或者可以收回但需要1年以上的时间。还有，流动资产中包括了实际上不是真正的资产的“长期待摊费用”等。所以，财务分析人能用现金流量表上的一些指标来辅助分析企业的资产流动性和偿还债务的能力。用经营活动现金净流量除以流动负债，得出的比率越大，说明企业实际的偿还债务的能力越强。另外，我们也可以将现金期末金额与流动负债相比较，比率越高，说明企业偿还短期负债的能力越强。
2）现金流量表与利润表的关系，利润表体现了企业的获利能力，但它是用权责发生制编制的。同时，为了采用权责发生制，我们在报表中使用了很多估值和判断。比如：费用与收入配比的原则，在收入已经确认发生而相应的成本费用还没有发生时，为了和收入配比，就必须预提成本或费用。再比如，我们之前提到的或有负债和或有资产的估算和报表上的揭示，需要会计师对事件发生的可能性和有可能的损失做出判断和估计。另外，包括对成本归集计算、坏账准备计提、报表期后事项、会计政策的变更、汇兑损益、非货币性资产的处理等，都涉及很多预估和假设，这些都是会计师专业判断的体现，同时这些判断也会影响利润表的最终利润。所以，正因为有这些人为估值和判断的存在，我们对于报表的质量发展要求，只能说是“真实和公允”，而不会有人说是“精确”。在报表中唯一可以精确体现的资产可能就是“现金”了。所以，我们常说，现金流量表是对利润表“权责发生制”数据的一个补充。我们如何来利用现金流量报表和利润表进行互动分析呢？财务分析人能用经营活动的净现金流和利润表上的净利润做个比较。如果利润额大大超过经营活动的净现金流，或者说净现金流很少而利润相比来说较高，这说明企业的“造血”能力不够。虽然实现了很多利润，但很可能收款比较滞后，或者是使用了过多的钱（广告费、人工费等）去获取真正的利润。另外，我们大家可以看看销售商品、提供劳务收到的现金与出售的收益之间的比率，从而能够大致了解企业货款的回收情况。
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